La morosidad de las familias por créditos no bancarios ya supera el 27 %

El impacto de la crisis se profundiza y comienza a mostrar sus consecuencias en la economía de las familias. Según un reporte de una consultora privada, el endeudamiento con entidades no financieras ya supera el 27 %. En el resto del sistema creció nuevamente y alcanzó su nivel más alto en más de dos décadas.

 

Las cifras corresponden a la consultora 1816, que informó que la mora en las familias creció por decimoquinto mes consecutivo y alcanzó el 10,6 %, el más alto en más de veinte años, producto de un contexto de volatilidad de las tasas y la merma en los ingresos. Sin embargo, indicó Ambito Financiero, el dato más alarmante "está por fuera del sistema bancario tradicional, debido a que en las entidades no financieras la irregularidad ya supera el 27%. El incumplimiento en el pago de los créditos comienza a golpear con dureza en las fintech, tal como el caso de Ualá que estuvo en agenda en los últimos días".

 

En su informe, 1816 explicó que "parte de la diferencia entre la mora de entidades financieras y no financieras puede atribuirse a las tasas". En ese sentido, si bien las tasas activas bajaron un poco en 2026, la entidad exhibió que en febrero la Tasa Efectiva Anual (TEA) real promedio de los préstamos personales alcanzó el 40% en entidades financieras y probablemente haya rondado el 150% en no financieras. Además, agregó, el Costo Financiero Total (CFT) es mucho más alto.

 

La consultora señaló que "dado que los créditos personales suelen ser a tasa fija y tienen una duración promedio de 2,5 años -dato de entidades financieras-, si la inflación se reduce muy rápido, los hogares tendrán más problemas para repagar". Es que, mientras antes se "licuaba" el valor del préstamo y los salarios crecían más o menos a la par de inflación, en caso de desaceleración de precios la cuota se tornaría más cara en términos reales.

 

El caso Ualá.

 

Un caso paradigmático fue el de una de las fintech más grandes del país: Ualá. Según Ambito, el problema "llegó por el nivel de mora y su composición: en la semana trascendió que los impagos rondan el 43% en el segmento bancario y que en el negocio no financiero el número escala hasta un 63%, aunque desde la propia empresa salieron a desmentir estos números. Además, en redes los usuarios reportaron dificultades para retirar o disponer de su dinero desde la billetera virtual. Y, si bien no hubo confirmación de un problema sistémico, el ruido apareció en un momento en el que la mora escala y escasea cada vez más la liquidez".

 

Desde la fintech fundada por Pierpaolo Barbieri afirmaron que parte de los indicadores elevados responden a su proceso de transformación, ya que después obtener licencia bancaria, la firma dejó de originar créditos desde su estructura fintech y migró los préstamos de mejor performance al banco. "Esto implica que en esa cartera residual del Proveedor de Servicios de Pago (PSP) quedan principalmente clientes en mora, sin el ingreso de nuevos créditos que compensen con pagadores en situación 1. Esto distorsiona significativamente el indicador", detallaron en un comunicado.

 

Por otro lado, resaltaron que si se utilizara el mismo criterio que el resto del sistema, la morosidad febrero del banco Ualá 2026 se ubicaría en torno al 17%, un nivel excesivamente alto, aunque "intermedio" respecto de los valores observados en el agregado de banca retail y fintechs.

 

A modo de ejemplo, Naranja X -unidad digital del Grupo Financiero Galicia- reportó una cartera irregular del 9% en el mismo período.

 

"Más allá del caso puntual, el dato estructural es que la morosidad sube en todo el sistema y en todos los segmentos. El informe de 1816 destacó que el 100% de los principales bancos del país registraron aumentos en enero pese a una cierta estabilización en el costo del endeudamiento en pesos", completó Ambito.