Las acciones cayeron hasta 9,3%

Las acciones y los bonos argentinos arrancaron la semana con fuertes pérdidas, tanto en Wall Street como en la plaza local, en un contexto de renovado mal humor internacional tras el fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos que frenó los aranceles impulsados por Donald Trump.

 

La decisión judicial -y la inmediata medida de Trump de aplicar un arancel global del 10%- volvió a instalar incertidumbre sobre la política comercial estadounidense y su potencial impacto inflacionario. El efecto fue inmediato: salida de activos de riesgo y presión sobre mercados emergentes.

 

En ese marco, el S&P Merval retrocedió 3,8% hasta las 2.763.058,70 unidades. Medido en dólares, el panel líder se desplomó 3,9% y cerró en 1.917,25 puntos.

 

Segun Ambito, entre las mayores bajas del día se encuentran: Aluar (-6,7%), Ternium

 

(-6,5%) y Grupo Supervielle (-5,9%).

 

Mientras que en Wall Street, las acciones argentinas tampoco escaparon al clima adverso. Las pérdidas más pronunciadas fueron: Globant (-9,3%), Bioceres (-7,2%) y

 

Mercado Libre (-6,6%)

 

Entre los ADR bancarios y vinculados a la economía doméstica se observaron las caídas de: BBVA (-5,8%), Supervielle (-5,6%) y Loma Negra (-5,3%).

 

En renta fija, los bonos soberanos en dólares operaron con descensos generalizados. Las principales bajas fueron: Bonar 2041 (-1,4%), Bonar 2035 (-0,9%), Global 2029 (-0,8%) y

 

Global 2046 (-0,8%).

 

Riesgo país.

 

Por otra parte, el riesgo país saltó 3,5% —la mayor suba diaria en tres meses— y trepó hasta los 537 puntos básicos, su nivel más alto en un mes.

 

La reacción confirma que, pese a los avances en materia legislativa y fiscal, la dinámica internacional sigue condicionando el apetito por deuda argentina.

 

Pese a que el Banco Central continuó con la compra de reservas, el Tesoro Nacional absorbió pesos en la última licitación, se redujo la estabilidad de la tasa de interés y el Fondo Monetario Internacional (FMI) finalizó la revisión que derivará en el corto plazo en un nuevo desembolso de U$S 1.000 millones.

 

Reforma laboral y tasas.

 

El Senado comenzó a debatir la reforma laboral, cuya aprobación el oficialismo espera para el viernes. La expectativa de avance legislativo había impulsado a las acciones argentinas la semana pasada, con una suba acumulada de 4,5% en dólares. En el mercado monetario, las tasas cerraron el viernes con cierta moderación, luego de intervenciones del Banco Central para evitar movimientos bruscos.

 

Por otra parte, el último Informe sobre Bancos del BCRA evidenció un deterioro en la calidad crediticia del sistema. La irregularidad del crédito al sector privado aumentó 0,3 puntos porcentuales en diciembre y se ubicó en 5,5%.

 

En el segmento familias, se observa una mora de 9,3% (+0,5 p.p.), máximo en dos décadas. En empresas alcanzó 2,5% (+0,2 p.p.). Desde fines de 2024, la mora total avanzó cuatro puntos porcentuales, reflejando el deterioro del ingreso real y el peso de tasas aún elevadas sobre hogares y compañías.

 

Lanzan bono en dólares.

 

El Ministerio de Economía anunció ayer que en las habituales licitaciones de deuda en pesos incorporará un nuevo título en dólares. El objetivo es conseguir hasta u$s2.000 millones para afrontar los vencimientos de julio con bonistas privados.

 

La Secretarías de Finanzas, que depende de la cartera que dirige Luis Caputo, informó que "a partir de las próximas licitaciones quincenales", le ofrecerá a los inversores un bono en dólares por un monto de hasta u$s150 millones por subasta.

 

Además después de cada licitación habrá una segunda ronda para ampliar la emisión por hasta u$s100 millones.

 

Según Ambito, el Gobierno pretende captar u$s500 millones mensuales hasta completar el monto máximo de este programa de emisión, fijado en los u$s2.000 millones. "Los recursos obtenidos se destinarán al pago de capital de los títulos con vencimiento en julio de 2026", aseguró Finanzas.

 

El título en cuestión vencerá el 29 de octubre de 2027 y tendrá una tasa nominal anual del 6%, mientras que el precio inicial se licitará. Asimismo, los intereses se pagarán de manera mensual y el capital se abonará íntegramente al momento del vencimiento.

 

“Desde mi punto de vista, es muy buena noticia que el Tesoro intente lograr un rolleo de manera más ordenada y anticipada para los vencimientos de capital en moneda extranjera. El vencimiento de capital para julio entre Bonares y Globales es de u$s2.700 millones”, explicó a Ámbito Dante Ruggieri, socio de AT Inversiones.