Warrants: más de U$S 14 millones en 2024

El warrant es un título de crédito oneroso que permite al productor de granos, carnes y/o manufacturas de origen vegetal o animal financiarse y no vender a un mal precio la producción. En La Pampa operaron por U$S 73,13 millones y $ 5.196.400.000, durante 2023.

JUAN JOSE REYES

Durante 2023 mecanismos financieros como el warrants y certificados de depósito captaron en La Pampa un total de U$S 73,13 millones y $ 5.196.400.000 según datos oficiales aportados por la Secretaría de Bioeconomía de la Nación. En el primer trimestre del 2024 la emisión ya trepó a los 14 .396.416 dólares.

La Secretaría y la AFIP-Aduana autorizan dos instrumentos negociables para este tipo de operaciones. El primero es un Certificado de Depósito que acredita la titularidad de la mercadería y el warrant permite acceder al financiamiento dando en garantía mercaderías ya depositadas de producciones estacionales. Ambos convenios circulan en forma autónoma, aunque se deben registrar el primer endoso en los libros rubricados que deben llevar las empresas autorizadas.

Si el préstamo no fuese cancelado, el acreedor pampeano puede solicitar el remate (o jurídicamente el decomiso) de la mercadería que se encuentre almacenada en los depósitos custodiados por las empresas emisoras de dichos certificados.

El producido del remate será distribuido, gozando el acreedor de un privilegio superior respecto a cualquier otro crédito. Las firmas warranteras tienen a su cargo la administración de las garantías, activos y riesgos lo cuales se especializan en el control, auditoría, monitoreo y custodia de los inventarios.

La versatilidad de la Zona Franca de General Pico, por medio de reintegros o descuentos, no solo se logra eximir de las cargas patronales, y algunos impuestos municipales o provinciales, sino las ventajas de poder obtener financiación por medio de warrants y certificados de depósito y siempre con la opción de ingresar las mercaderías producidas al Territorio Aduanero General o de poder exportarlas.

Mercado de capital local.

En dólares se operó aquí en 2023 por 73.134.000 dólares y por otro lado negocios por 5.196.400.000 pesos. Según datos oficiales del primer trimestre del 2024 con respecto a la campaña pasada para nuestra provincia, sólo de trigo candeal se obtuvo operaciones por un total de U$S 19.350.200; de maíz 4.560.200, ya sea del común, híbridos o pisingallo y U$S 4,2 millones de soja (de primera y segunda).

En cambio de girasol y aceites oleaginosos lo fue por 4.120.000 dólares. Además, pudo conocerse que se efectuaron transacciones por un valor de $5.600 millones exclusivamente en granos de girasol y aceites comestibles. La temporalidad de la emisión de certificados fue tanto para el trigo pan como para él maíz con 14,5 millones de dólares. El año pasado las mayores operaciones se dieron durante el mes de marzo con 9.252.393 dólares de pases financieros.

En cambio en 2024 en enero trepó a 3,75 millones de dólares; en febrero a 4.890.132 y durante el mes marzo pasado con 5.780.422 dólares en operaciones. La Pampa es la quinta provincia del país donde más cantidad de contratos de warrants se operan. Los chacareros pampeanos (sean estos productores o arrendatarios) que operaron bajo este tipo de contrato financiero solo pudo ser realizado con siete empresas autorizados por la Secretaría de Agricultura como lo son Control Unión Argentina SA; Macro Warrants SA; AG Warrants SA; y Almacenadora Sudamericana SA, PTP Warrants y Warrants Norte SA entre otras.

Lo otro significativo es que a pesar de los inconvenientes climáticos, dichos movimientos en el mercado de valores siguen creciendo. La producción total del campo doméstico tuvo una producción total de 5.166.360 toneladas (1,38 millones de toneladas menos que la anterior) destacándose el maíz con 3,088 mill/ton; soja 759.420; Girasol 623.790; Trigo 436.220 y Cebada por 129.076 toneladas. Todo ello en 2.069.667 hectáreas sembradas y 1.440.385 hectáreas sembradas.

La emisión de certificados de depósito y warrants, en los términos de la Ley Nº 9643, se encuentra operando en forma electrónica desde el 17/12/2020 en la región Junín de la AFIP (agencia Santa Rosa y General Pico) con solo ingresar con CUIT y Clave Fiscal en la página web del organismo fiscal nacional.

A los fines de su negociación, el warrant produce efectos durante los seis meses subsiguientes a la fecha de su emisión, sin perjuicio de su renovación total o parcial. Si el préstamo no fuese cancelado, el acreedor tiene expedita la acción prevista en el artículo 17 de la Ley, por la cual puede solicitar el remate de los granos que se hayan acopiados en los distintos depósitos custodiados por las firmas emisoras de tales certificados.

Los anticipos que se vienen para finalizar 2024 son por demás interesantes ya que la producción triguera y de la cebada llegó a 563.170 y 135.060 toneladas respectivamente, con lo cual prevé que tanto para maíz, soja como el girasol habrá crecimientos significativos.

Régimen jurídico.

El warrant es un instrumento de crédito por el cual una empresa, inmovilizando su mercadería en depósitos y usándola como garantía, puede obtener financiación de terceros. Esto es lo que se denomina “warrant financiero”. Al mismo tiempo muchas empresas, generalmente exportadoras, que necesitan estoquear mercadería pero se han quedado sin espacio de almacenamiento propio recurren también a este instrumento.

Para esto, compran la mercadería pero en lugar de retirarla la mantienen depositada en los depósitos del vendedor. Para asegurarse que este no disponga de ellas, acuden a una empresa warrantera que se encargará de velar por su conservación, mantenimiento e inmovilización. En este caso el warrant estará en propiedad del comprador. Esto es lo que se suele denominar como “warrant comercial” o tercerización de inventarios.